EBC开户:美元刚喘口气,加元已亮出利剑:1.40关口血战开启!

日期：2025-11-11 16:41 / 人气： / 作者：EBC集团官网

　　EBC官网——周二(11月11日),美元兑加元欧市早盘于1.4050下方交投。围绕美国政府停摆有望结束的消息,使美元边际获撑;加元端此前亮眼的就业数据压制汇价上行空间,令盘面仍处“多头趋势+动能降温”的组合状态。

基本面

　　1)停摆进展与美元脉冲:美国参议院通过经修订的临时拨款法案并推进至众议院,若两院通过并最终由总统签署,联邦部门将重启。消息落地本身减少制度性不确定,引发美元小幅“风险溢价回吐后的企稳”。与此同时,停摆解除后,被延迟的宏观数据将集中补发,美元面临信息密集期引发的波动率上行,而非单向驱动。

　　2)美联储路径与“数据阈值”:美联储10月会议已明确,降息是风险管理取向,12月决议将继续数据依赖。当前衍生品定价显示,12月降息概率为62.4%。这意味着任何指向劳动力需求放缓的信号,都可能推动“再降预期”升温,从而压制美元利差溢价,反向利好加元;反之,若数据韧性超预期,则汇价将测试上方阻力簇。

　　3)加拿大端的约束:加拿大统计局上周公布,10月失业率由7.1%下降至6.9%,好于7.1%的预期;就业增加66600人,连续两个月超预期增长。边际上,这为加元提供了内生支撑,抑制美元兑加元的持续拉升。部分机构观点称,已实施的累计275个基点降息需要时间传导,加拿大央行更有理由“观望”,这减少了短期再度宽松的迫切性。市场参与者调查显示,多数预计政策利率在2.25%维持至至少2027年年中,也有观点认为若外部环境恶化,2026年初可能再次下调。上述分歧将继续通过利差与预期波动传导至汇价。

　　小结:基本面是“美元边际企稳 vs. 加元端内生韧性”的拉锯。方向性催化集中在美国数据补发与劳动力线索,节奏取决于利差与风险偏好的动态平衡。

　　技术面:

　　日线K线图显示,汇价沿上升通道缓步走高,通道上轨近期对应高点1.4139;回撤低点依次见于1.3629、1.3725与1.3887,形态上呈现“阶梯式抬高低点”的趋势延续特征。当前价位1.4035处于通道中部区域,尚未破坏主趋势,但动能降温信号已出现:

MACD指标:DIFF=0.0030、DEA=0.0033、MACD=-0.0005。DIFF略低于DEA,出现轻微死叉,柱状图转负,提示短线动能进入均值回归阶段,更接近“整理/回撤”而非“加速上行”。

　　相对强弱指数(RSI 14):RSI=54.4780,位于中轴上方但远未过热,属中性偏多。这与价格仍处上升通道之内的结构相互验证。

　　价格结构与关键位:

　　第一关注位为整数关口1.40,它与通道中线附近的历史成交密集区叠加,构成动态支撑;

　　二级支撑看向1.3887(上一段回撤低点),若跌破则打开指向1.3725与1.3629的台阶式支撑序列;

　　上方阻力先看1.4100附近,其后是1.4139的通道上沿阻力与前高。若出现有效突破并伴随柱状图重新转正与RSI上穿60,则可定义为趋势的量能再扩张。

　　形态解读:当前可视作上行通道中的一次技术性回撤后尝试重启;在MACD死叉未被修复前,追涨动能不足,更像“时间换空间”的整理。只要1.40未被有效跌破,趋势交易仍占优;反之,若收盘跌破且随后的回测失败,则短线转为箱体化的概率上升。

　　后市展望

　　情景一:温和偏多(概率取决于美国就业线索)

　　若ADP与随后密集数据表明劳动力需求尚可,12月降息概率(62.4%)回落,则利差与名义收益率对美元的支撑增强。价格上,1.4100将成为即时试探位;突破后将指向1.4139。若伴随MACD柱状图转正并放大、RSI上穿60并稳定,通道上沿可能被上行突破,目标转向更高的斐波那契扩展区。

　　情景二:偏空回撤(关注1.40的形态有效性)

　　若美就业线索转弱,或停摆后补发数据显示需求明显降温,市场将上修美联储降息路径,美元利差溢价受压。1.40一线若被收盘级别有效击穿且回测失败,日线将从“上升通道”向“高位横盘或箱体”转化,价格重心回落至1.3887;再失守,则台阶式下探1.3725与1.3629。此路径下,MACD死叉延续与柱状图“负值扩大”将提供技术确认,RSI回落至50下方将成为趋势拐点的信号之一。

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